十月国内钢材市场走势及十一月走势预测

国内钢价到 8月初达到高点后，开始出现持续暴跌。截止10月16日，下跌幅度为22.49%；其中，扁平材下跌了17.40%，长材下跌了25.63%。具体品种看，螺纹钢从4645元下跌到3481元，下跌25.06%，下跌了1164元;线材从4639元下跌到3450元，下跌25.63%，下跌了1189元；热卷板从4415元下跌到3494元，下跌20.86%，下跌了921元;冷板从5443元下跌到4752元，下跌12.70%，下跌了691元;中板从4250元下跌到3480元，下跌18.12%，下跌了770元。最近在期货市场价格上涨的带动下，现货价格也有小幅上涨。

    供给过大，库存高企成为制约钢材价格的软肋。10月全国及重点钢铁企业钢铁产品日产水平环比9月下旬仍有增长，反映目前在钢铁产品仍有边际贡献或较少毛利情况下，企业仍在扩产，无限产意愿；重点钢铁企业钢铁产品销售下降明显，尤其是粗钢和钢材；上述产销两个因素导致重点钢铁企业库存明显上升。钢铁总体产销形势不容乐观。

    但由于钢价已经跌到成本线附近，再大幅下跌的可能性比较小。短期内有望在目前价位做窄幅波动，待钢铁企业将产量降下来，库存消化到合理水平后，钢价有望重新企稳回升。

    一、十月国内钢材市场运行概况

    1、产量情况：

    据国家统计局数据，9月份全国生产粗钢5071万吨，同比增长28.7%，增速较上月提高6.7个百分点；生铁和钢材产量分别为4792万吨和6116万吨（含重复材），分别比上年同期增长27.7%和31.6%。日产粗钢169.03万吨，环比上升0.14%，相当于全年产钢6.17亿吨水平。钢铁生产持续保持高水平，加剧了国内市场供需不平衡的矛盾，这是抑制钢材市场价格持续反弹的重要原因之一。

品种名称	9月	8月	环比%	去年9月	同比%	1-9月	去年1-9月	同比%
粗钢	5071.06	5232.69	-3.09	3961.42	28.7	42040.08	39095.27	7.53
生铁	4791.82	4931.33	-2.83	3754.95	27.7	40631.22	36673.52	10.79
钢材	6116.25	6198.31	-1.32	4592.08	31.6	50180.04	44515.08	12.73

    1-9月份产粗钢42044万吨，同比增长7.54%。从环比数据看，日粗钢产量呈现逐月增长之势，6月份日粗钢已经高达165万吨，高于去年同期的156万吨。9月份更是再创历史新高，日粗钢产量达到169.3万吨。如果按照这个产量计算，全年粗钢产量将达到6.2 亿吨。大于目前实际需求。产量连续创新出高，短期已经使得供求严重失衡，钢价也是跌到了盈亏平衡点附近，未来钢铁企业只有减少才能使得供求再次达到平衡，我们预计10月份的粗钢产量将回落。

    2、进出口情况：

    1-9月份钢材出口1569万吨，同比下降67.65%;9月份单月出口247万吨，环比增加39万吨；1-9月份进口钢材1337万吨，同比增加8.52%；9月份净出口钢材坯合计29万吨，净出口绝对值进一步扩大。

    3、库存情况：

    据不完全统计，截至10月16日，全国的钢筋、线材、热轧、冷轧和中板的社会库存分别为416.874万吨、137.489万吨、429.968万吨、134.408万吨、138.472万吨，其中热轧和冷轧产品的社会库存均为06年3月以来的最高值，而钢筋、线材和中板的社会库存的最高位则分别出现在09年3月6日、09年2月27日和09年3月6日，库存分别为429.768万吨、172.492万吨和140.705万吨，其中钢筋和中板的社会库存仅比最高值减少3.00%和1.59%。

    4、钢厂情况：

    8月份全国77家主要钢厂高炉利用率达90.9%，相比7月的87%有所增加。8月份我国粗钢产量为5233万t，同比增长22％，再创历史新高；钢材产量为6198万t，同比增长28.9%。

    从国内钢材分品种的产量情况来看： 1~8月份全国钢筋产量累计7921.8万t，同比增长26.4%。1~8月份全国线材产量累计6172.9万t，同比增长13%。8月份全国中厚宽钢带产量继续升至790.57万t，月产量环比增加70.37万t，同比增速达到24.4个百分点。8月份全国热薄宽钢带产量也再攀新高，当月产量大幅攀升至294.6万t，环比增产37.8万t，同比增速更是加速上扬达到62.8%。1~8月全国热轧薄宽钢带产量累计达到1611.22万t，累计同比增产305.7万t，同比增速升至23.42%。

    钢厂在限产方面除鞍钢、马钢有生产线检修外，其他鲜见有大的动作；钢厂在8月份的结算价上，对贸易商的补贴还不到位，贸易商担心9月份补贴也不到位，订货趋于谨慎，由此将可能会延长市场的震荡期。

    5、下游需求情况：

    钢铁行业下游需求旺盛，房地产投资加速带来新增需求。预计下游行业增速将带动2010 年钢铁需求增长10%左右。基础设施及房地产用钢2010 年仍将大幅增长。预计2010 年基础设施用钢同比增长10~15％，房地产新开工面积同比增长10~15％；机械工业预计同比增长5％~10%。

    6、原料情况

    随着钢价持续暴跌，铁精粉价格也出现回调。目前，唐山地区铁精粉价格从前期高点680元回调到590元（66%湿基不含税），下跌了13.24%。印度63.5%铁精粉价格从108美元回调到80美元，目前有所回升，离底部涨幅在15%左右。

    从巴西到北仑港的海运费 9月底触底后，目前开始有所反弹。已经从前期低点21.13美元上升到31.46美元，上涨了10.33美元。从澳洲到北仑港的海运费则从7.06美元上升到12.34美元，上涨了5.28美元。

    焦炭价格也出现了回落不小幅度的下跌。唐山地区的二级冶金焦价格从前期高点1850元回落到目前的1600元，下跌了13.5%。

    二、十一月国内钢价走势预测

    我们预计国内钢价在 09 年10月底至11月上旬可能有反弹，原因如下：

    1、节后需求陆续恢复，若在产量不再进一步扩大的情况下，10月底至11月中旬钢价可能因供求关系改善而有小的反弹；

    2、国内钢材价格走势与原油价格走势短期背离。长期来看，国内钢材价格与原油价格走势相关度极高，目前原油价格仍高位运行，而钢价已跌至前期低点。

    3、国内钢材价格走势与铁矿石价格走势短期背离。铁矿石是钢铁的主要成本，在钢铁的成本构成中占据30%以上的比例，铁矿石价格10月份反弹，走势较强，钢铁价格可能由于成本推动型企稳反弹。澳大利亚作为国际上重要的矿石供给国，在金融危机来首次加息，澳元汇率持续攀升至前期高点，反映了矿业的繁荣。

    4、美元弱势，抬高国际大宗商品价格。美元汇率持续弱势，贬值预期将可能推高大宗商品价格。

    5、钢材期货价格反弹。

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