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新和成:对VE销量和价格的信心增强

相关专题: 李克强
时间:2009-07-03 09:44 来源: 高端财经


  

  VE的销量和价格维持向上趋势。需求在今年可能维稳,明年可能增长,鸡跟水产等动植物蛋白消费的增长,会带动饲料添加剂的增长,VA销量和价格存在超预期的可能。VA5月份的销量出现了大幅反弹,这说明VA的囤货可能已经消化到极限,刚性需求开始释放出来,未来可能出现由于需求反弹带来的价格上涨。此外,进军香精市场可能是一次有益的尝试,风险较低。



  出于对VE销量和价格的信心得到增强,上调中性盈利预测假设条件:VE全年销量14000吨,均价130元;VA全年销量4000吨,均价120元。预计公司2009年每股收益3.007元(上调了10%),2010,2011年每股收益分别为3.241,3.398元。按2009年15倍保守估值,目标价45元,给予"买入”评级。

  机构来源:国金证券

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