A股减持大潮来临！两只股需要回避(名单)

　　编者按：今年2月份以来，大宗交易的折价率出现了连续4个月持续上升的趋势，据中国证券报统计，6月份达到6.65%创下四个月以来新高，包括大小非以及交叉持股等股东都在大幅贱卖股份。中信证券市场人士林杰俊认为，控股股东为了避免踩到半年报地雷才赶在七月份公布半年报之前“出手”...

　　本文导读：

　　1、7月成减持“重灾区” 解禁“小非”偏多压力大

　　2、避免踩到半年报地雷 7月份大小非离场继续加速

　　3、中小板高管减持大潮来临

　　4、1735亿限售股下周“来袭” 回避两只解禁股

　　5、6家公司遭减持 陈发树抛紫金矿业累计套现27亿

　　6、34笔 宁波韵升大股东疯狂减持

　　7、股民：3000点上 减持还是坚持

　　7月成减持“重灾区” 解禁“小非”偏多压力大

　　30家公司不含限售国有股

　　在104家上市公司中，限售股包括国家持股或国有法人持股的有74家。国有股比例在30%以上的有35家，50%以上的有13家，分别为：一汽夏利、盘江股份、时代出版、福建高速、江苏索普、长春一东、豫能控股、厦门空港、中视传媒、郴电国际、亚星客车、桂冠电力、ST马龙。这些公司可以适当卖出国有股，而不丧失控股地位，但或会响应管理层号召而不减持。贵绳股份、襄阳轴承、银星能源、长航凤凰、方兴科技、友谊股份、振华科技、中纺投资等公司的国有股股东所持股份未达到相对控股的水平，减持风险不大。永生数据、万业企业、三安光电、中茵股份、东方银星、ST东盛、上海辅仁、鹏博士、*ST春兰、福成五丰等共30家公司不含限售国有股，则值得警惕。

　　11家承诺最低套现价无约束力

　　在104家公司中，部分股东承诺最低套现价格的公司有11家，股东承诺调整后最低套现价格均低于目前市场价格，没有约束力。市场价格与调整后最低承诺套现价格差异幅度最小的是金路集团，为16%。

　　7家公司市盈率严重偏高

　　如果上市公司业绩不佳，或价值高估，毫无疑问，持股比例偏低、无话语权的“小非”套现的可能性极大。其中，*ST鲁北、华银电力、豫能控股、*ST香梨、*ST深泰、交大博通、ST玉源、ST秦岭、吉电股份、ST耀华、*ST三联、*ST皇台、东方银星、金路集团、罗顿发展、思达高科、江苏索普共17家公司2009年一季报、2008年年报均为亏损。ST马龙、大橡塑、ST东盛、长航凤凰、长春一东、深深宝A、高新发展、*ST香梨、华银电力、鑫茂科技、ST秦岭、吉电股份、ST耀华、豫能控股、罗顿发展、*ST深泰、长源电力共17家公司预计2009年半年报亏损。银星能源、中茵股份、广济药业预计半年报业绩同比大幅下滑。

　　银星能源、中科英华、阳光城、中油化建、双良股份、国旅联合、世纪星源共7家公司以2009年一季报业绩和最新股价计算的市盈率严重偏高，都在200倍以上。另外，市盈率在100倍至200倍的公司有中茵股份、胜利股份、中视传媒、襄阳轴承、惠泉啤酒、广济药业、ST渝万里、南纺股份、海南高速、锦州港、华丽家族、山大华特、莫高股份共13家。

　　90家解禁股减持无需公告

　　由于持有上市公司股份总数5%以下的原非流通股股东，可以无需公告的限制而套现，广大投资者更无从得知具体情况。所以，限售股持股比例偏低、股东分散、较多无话语权的小非流通股东的上市公司是值得重点警惕的对象。7月份限售股解禁的股东家数有197家，6月份有167家。其中，7月份解禁股数占总股本比例在5%以下的股东有90家，6月份有64家。7月份全部减持而无需发布公告的股东家数合计所占全部股东家数比例为46%，6月份这一比例为38%。7月份解禁股数占总股本比例在1%以下的股东，全部减持无需经过大宗交易的有38家，6月份有26家。7月份“小非”偏多的特征十分明显。(青年报)#p#副标题#e#

　　避免踩到半年报地雷 7月份大小非离场继续加速

　　今年2月份以来,大宗交易的折价率出现了连续4个月持续上升的趋势, 据中国证券报统计,6月份达到6.65%创下四个月以来新高,包括大小非以及交叉持股等股东都在大幅贱卖股份。业内人士分析,7月份上市公司半年报即将正式披露,大小非的离场意愿增加。

　　大小非在贱卖

　　在市场一片乐观情绪下,大宗交易的折价率却大幅飙升,这难免让人揣测是不是大小非对后市的判断依然谨慎,离场意愿增加导致。

　　根据有关规定,上市公司的控股股东在该公司的年报、半年报公告前30日内不得转让解除限售存量股份;持有或控制上市公司5%以上股份的股东及其一致行动人减持股份的,应当按照证券交易所的规则及时、准确地履行信息披露义务。中信证券 (600030 )市场人士林杰俊认为,正是基于这一规定,控股股东为了避免踩到半年报地雷才赶在七月份公布半年报之前"出手"。

　　不过,也有市场人士分析,半数高折价率的大宗交易,可能是由于交易双方均未料到昨日的大涨行情,而按照事先议定的成交价执行。当股市大涨后就造成了如此高折价率的出现。

　　二级市场面临考验

　　某私募基金人士刘先生则透露,上述大宗交易很可能是"大小非"为所持股份"曲线"获得二级市场流通权寻找的途径。这部分股份将给二级市场后市带来真正的抛压。

　　(杨欣 广州日报)#p#副标题#e#

　　中小板高管减持大潮来临

　　6月份股指的稳步上行造成了中小板市场再度减持成风。统计显示，6月1日至6月29日期间，中小板上市的公司高管及其亲属总共减持4600余万股，套现金额超过9亿元，更值得关注的是在减持大军中出现了许多上市公司高管的身影。

　　6月1日到6月29日，中小板上市公司高管总共减持近4650万股，达到9.36亿元，套现规模远远超过5月份。据统计，今年5月，中小板公司高管总共减持约2100万股，套现金额不超过4亿元。二季度以来，中小板公司高管套现冲动随着股指的攀高而越发强烈，今年4月，中小板高管仅抛出不到400万股，套现约5000万元。

　　与高管的大规模解禁形成鲜明对比的是，中小板2009年中报业绩一般。截至目前，中小板的273家公司均发布了2009年中期业绩预告，据测算，中小板上市公司上半年实现净利润合计120.57亿元，同比下降14.34%，截至6月末，中小板对业绩预告做出调整的公司共有4家，其中3家调整后的净利润比调整前有所增加。

　　造成中小板上市公司减持风潮的原因较多，不过在多数分析师看来主要原因还是整个中小板公司的估值偏高，目前中小板整体市盈率仍然近40倍。高管大量减持，从某个方面说明对公司未来发展信心不足，因此中小投资者应注意投资风险。不过分析师也提醒投资者，高管减持不可一概而论，投资者需要耐心分析背后的原因，进行区别对待。(城市快报 陈皓)#p#副标题#e#

　　1735亿限售股下周“来袭” 回避两只解禁股

　　7月最大的一波限售股解禁洪峰将于下周来临。数据统计，下周中国银行将领衔1734.57亿限售股解禁，占本月限售股解禁总量的92.53%，也是本周26亿限售股解禁量的67倍。市场人士表示，尽管下周解禁数量巨大，但由于中国银行的解禁股东是中央汇金公司，根据相关规定，其在增持期间不会抛售股份，因此实际抛压并不大，但有两只解禁股需要投资者回避。

　　中国银行解禁1713亿股

　　数据显示，下周将有涉及25只个股的1734.57亿股限售股解禁，较本周的26亿股增加了近1709亿股，增长幅度约66倍。若以昨日收盘价来计算，下周限售股解禁市值将达到8234.64亿元。

　　解禁股中，中国银行和利尔化学这两只个股合计将有1713.41亿首发原始股东限售股解禁，占下周解禁总量的98.78%;另外，涉及22只个股的20亿股股改限售股解禁，占下周解禁总量的1.15%。此外，方大炭素的1.15亿增发限售股也将在下周解禁。

　　从个股情况来看，长春一东、厦门空港、东安动力、五洲交通、贵绳股份、金种子酒、博闻科技、莫高股份这8只个股在下周其限售股解禁后将实现全流通;而中国银行、长春一东、厦门空港、中材国际、东安动力以及桂冠电力这6只个股下周涉及解禁的限售股份占其流通股本比例超过了90%，限售股解禁后，此6只个股流通股本将面临较大扩容。

　　另外，中国银行将有1713.25亿股首发原始股东限售股解禁，占其现在流通股本的2638.41%，占其总股本的67.49%，若以昨日收盘价计算，其解禁市值将达7983.76亿元，无论是解禁量还是解禁市值都是下周单一个股解禁数量之最。

　　市场人士认为，下周巨大的限售股解禁量主要来自于中国银行7月6日解禁的1713.25亿股。而根据相关规定，中央汇金公司在去年9月首次增持中国银行股份后的12个月增持期间，不能减持其所持有中国银行股份，所以中国银行下周一将不会有减持压力，因此投资者只需关注中国银行流通股本增加后对股指的影响。抛开中国银行，下周总体限售股解禁量其实并不大。

　　回避两只解禁股

　　市场人士表示，在下周解禁股中，投资者需要回避方大炭素和莫高股份。

　　统计数据显示，7月6日方大炭素将有1.15亿股增发限售股解禁，持有此部分股份的公司包括中国银河投资管理公司在内的9家公司，而他们所持股份是去年7月份以9.98元/股的价格认购的。其中，中国银河投资公司和酒泉钢铁公司分别持有1556.8万股和1500万股，持股数量较多。若以昨日方大炭素17.22元/股的收盘价来计算，此9家公司账面浮盈已经高达72.55%，获利总额约8.33亿元。市场人士认为，从近日有增发股解禁上市的莫高股份表现来看，方大炭素下周一可能会面临较大的抛售压力，毕竟参与增发的公司没有一家基金等机构，均为一般的普通公司和风投公司，面对较大的套利空间，他们减持的意愿可能会很强烈。

　　另外，市场人士还提醒投资者，在增发股解禁上市首日大跌的莫高股份于本月10日还将有涉及公司第一大股东甘肃黄羊河农工商 有限责任公司、第三大股东甘肃省饮马实业公司以及北京北大资源集团有限公司所持的1846.87万股股改限售股解禁流通上市。其中，甘肃黄羊河农工商有限责任公司持有1539.85万股，占解禁股的83.38%。值得投资者注意的是，该股东曾在去年7月17日692万股解禁不久，便通过上海大宗交易市场累计减持了公司股份达到500万股，本次其所持限售股再次解禁后，在短时间内或许还会减持公司股份，因此投资者需要多加注意。(刘明涛 每日经济新闻)

　　#p#副标题#e#

　　6家公司遭减持 陈发树抛紫金矿业累计套现27亿

　　大盘震荡上行突破3000点大关,再次引发上市公司股东们的减持热潮。7月3日,又有六家上市公司披露了大小非减持事宜。其中,“减持热门股”紫金矿业继5月份之后再次被股东陈发树减持1.47亿股,粗略估算,陈发树自4月起减持紫金矿业已累计套现约27亿元。

　　陈发树再减1.47亿股

　　紫金矿业3日公告,公司于2009年7月2日接到公司股东陈发树通知,2009年5月25日至2009年7月1日,陈发树通过上海证券交易所竞价交易系统减持公司无限售条件流通股147,344,544股,占公司股份总数的1.01%。以该段时间紫金矿业的均价9.70元/股计算,陈发树减持套现约14.3亿元。

　　这已经不是陈发树第一次减持公司股份。在2009年4月27日至5月22日期间,陈发树已合计减持147,194,423股,占公司股份总数的1.01%。以该段时间紫金矿业最低价8.84元计算,陈发树减持套现约13亿元。

　　本次减持后,陈发树持有公司无限售条件流通股154,063,032股,占公司股份总数的1.06%;其一致行动人新华都实业集团股份有限公司(陈发树为其控股股东)持有公司无限售条件流通股1,729,000,000股,占公司股份总数的11.89%;二者合计持有公司无限售条件流通股1,883,063,032股,占公司股份总数的12.95%。

　　二、三股东现身减持

　　值得注意的是,在减持的股东队伍里,不仅有大股东,也有二股东和三股东。

　　福建南纸3日公告称,2009年7月2日,公司接到控股股东福建省轻纺(控股)有限责任公司通知,自2009年5月26日至2009年7月1日止,轻纺控股通过上海证券交易系统累计减持公司无限售条件流通股7209713股,占公司总股本1.00%。本次减持后,轻纺控股持有公司股份315165247股,占公司总股本43.69%,仍为公司控股股东。

　　山东海龙公告称,公司第三大股东上海东银投资有限公司于2008年7月24日至2009年6月30日期间,通过集中竞价交易方式累计减持公司股份9,506,302股,占公司总股本的1.10%。减持后,东银投资仍持有公司股份60,060,000股,占公司总股本的6.95%,全部为无限售条件股份。

　　冠豪高新3日公告称,公司于7月2日接到第二大股东湛江经济技术开发区新亚实业有限公司通知,2009年5月26日至7月1日,新亚实业通过上海证券交易所交易系统共减持公司股份2,052,000股,占公司总股本的1.28%。截至2009年7月1日,新亚实业共持有公司29,460,000股股票占公司总股本的18.41%,仍为公司的第二大股东。

　　*ST天方公告称,2009年7月1日,公司接到二股东住友商事株式会社和住友商事(中国)有限公司的持股变动报告书,自2009年5月28日到2009年7月1日收盘,住友商事株式会社通过上海证券交易所挂牌交易累计出售公司股份1,499,900股,占公司股份总额的0.36%;住友商事通过上交所挂牌交易累计出售公司股份929,087股,占公司股份总额的0.22%;两者合计通过上交所挂牌交易累计出售公司股份2,428,987股,占公司股份总额的0.58%。

　　申通地铁公告,公司于7月2日接到公司A股第二大股东上海城投控股股份有限公司(持有公司股份37,867,354股,占公司总股本的7.93%)的通知,该公司从2009年2月13日至2009年7月1日,通过上海证券交易所交易系统累计出售所持有的公司股份5,048,600股,累计减持比例1.06%,至此,上海城投控股股份有限公司持有公司股份32,818,754股,占公司总股本的6.87%。(中国证券报　于萍 王锦 陆洲)#p#副标题#e#

　　34笔 宁波韵升大股东疯狂减持

　　今年5月27日，宁波韵升大股东韵升控股通过大宗交易平台狂减16笔，共计1603万股;一个多月后的7月1日，韵升控股再次狂减18笔，共计1978万股。

　　作为一家全流通的上市公司，宁波韵升大股东疯狂减持34笔是否暗藏玄机呢?

　　分散接盘回避提前举牌

　　上述34笔大宗交易涉及股数为3581万股，总计套现金额约3.8亿元，这部分减持股份占宁波韵升总股本的9.05%。韵升控股原本持有宁波韵升48.97%股权，通过上述34笔大宗交易和一次非大宗交易减的375万股,韵升控股控股比例已经降至38.97%。

　　问题在于，按资本市场运作的惯例，分散在上述10多家营业部的接盘者一定是利益一致行动人，他们不是基金、也不可能是券商资金,最大可能性的是私募机构，如此分散接盘就是为避免提前举牌宁波韵升的尴尬。

　　中报或显露资本大鳄踪迹

　　昨日成都一私募人士在接受记者采访时表示：韵升控股在如此高位引进战略投资的概率很小，战略投资者也不会在10多元以上的价格接盘;宁波韵升是全球最优秀的稀土强磁材料钕铁硼供应商之一，该公司长期挖掘价值巨大，其大股东韵升控股不可能短视，况且宁波韵升的现金流近2亿元，非常充沛，韵升控股不缺钱。韵升控股一下让出近10%的股权，极有可能新的利益集团(不排除私募机构)已经潜伏进宁波韵升，着力点不在经营层面上，重点在资本市场上，等到宁波韵升今年公布中报时，或许这个潜伏的资本大鳄会浮出水面。

　　(胡希 成都晚报)#p#副标题#e#

　　3000点上 减持还是坚持

　　指数一天比一天高，股民老王的心却一天比一天慌，不是因为赚钱心慌，而是因为空仓心慌--老王在2600点后就开始陆续减仓了，在踏空了400多点后，指数不仅没有调整反而表现更强。像老王这样的股民不在少数，当指数站上3000点后，后市的空间还有多大，现在是否应该由空翻多，这个问题的确需要仔细衡量。

　　后市

　　短期有望震荡上扬

　　成交量的放大无疑表明市场人气的升温，但历史证明天量之后市场往往或出现调整，例如今年2月16日、4月13日、6月4日，这三天放出巨量之后，市场都曾出现一定的短线调整。那么，昨天放出巨量是不是预示着短线有调整的需求呢?

　　对此分析人士表示，此前的几次天量后的调整和昨天的天量还是有所区别。此前几次，市场成交一直稳步放大，天量是市场最疯狂的时候。而本次尽管指数一路上涨，但市场一直比较犹豫。3000点上的放量，并非主力资金逢高减磅，或高位出逃。反而是主力资金表现得更为积极主动和而前期踏空的资金开始进场。因此，短线市场还将继续保持强势。中原证券也表示，总体来看，恢复IPO之后，并未改变A股市场的反弹格局，A股自1664点开始的反弹行情仍未结束。3000点整数关口并不是本轮反弹行情的终点，A股有望继续震荡上扬。广发证券也表示，市场热情再次被激发，后市如果权重板块能保持轮动，指数继续上行仍是大概率事件，7月大盘指数上行空间有望拓展到3300点附近。

　　操作

　　左右摇摆不如静观其变

　　中投证券分析师表示，在现有上涨趋势未明显改变前，持股的投资者可继续采取"坚持"的策略，其中对于金融、地产等蓝筹股可继续持股待涨，但逢高"减持"也是十分有必要的，尤其是已经边缘化的弱势股。而对于那些资金比较宽裕的投资者，切忌一味追高，不妨继续等待更好的介入机会。

　　中原证券也认为投资者还可继续关注蓝筹股的机会。主要是商贸零售、食品饮料、建筑、电力，而出口复苏会是阶段性的投资主题。另外建议适当关注银行板块、铁路建设以及防御类板块的补涨机会。随着创业板进程的不断推进，相关板块与个股的投资机会依然值得继续关注。 (刘泰山 成都日报)