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股票基金后期分红“无米可炊”

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时间:2009-07-03 08:44 来源: 高端财经

  股票基金上半年分红过百亿后,未来分红将受制于08年大量浮亏,因为基金分红必须先弥补上年亏损。

  基金上半年分红回归熊市水平,分红大幅同比下滑88.73%,至182.48亿元。然而,正所谓“瘦死的骆驼比马大”,国内基金以股票基金为主,股票基金仍是上半年基金分红的主力军。上半年,股票型基金分红110.06亿元,混合型基金分红17.36亿元,两者总共分红127.42亿元,占基金分红比例为69.82%。

  申银万国基金分析师朱谟表示,08年股票基金浮亏严重导致基金上半年分红大幅下滑。预测国内基金后期分红仍处于较难境地。因为,按基金相关法律要求,基金必须先弥补上年亏损才能再做分红。

  来自国金证券的数据,上半年开放式指数型基金整体净值平均增长69.27%;股票型开放式基金净值则平均增长50.40%;混合-灵活配置型开放式基金净值平均增长47.74%;混合-积极配置型开放式基金净值平均增长40.94%。

  股票基金虽然上半年业绩表现不错,恐怕还是难以完全填补2008年的浮亏。2008年底,基金资产净值总规模1.94万亿元,相比2007年年底,缩水1.34万亿元。2009年上半年得益于股市好转,基金净值呈上升趋势。银河证券基金研究中心数据显示,截至2009年6月30日,除QDII基金以外,纳入统计的533只证券投资基金资产净值合计2.23万亿元。2.23万亿元相比2007年底的3.28万亿元资产净值相差1.05万亿元。

  股票基金经理面对的不只是在分红上“巧妇难做无米之炊”,更让他们心烦恐怕是基金持有人抱怨和责问。一直以来,中国基金公司违规不分红成为持有人最为厌恨的事情。众多在2008年被深度套牢的基民,对已深度怀疑基金公司投资能力。基金公司在分红上的霸王做法,更是让持有人反感。

  而2009年上半年基金尤其是股票基金申赎情况表明了基民对中国基金的一种不信任态度。银河证券基金研究中心指出,除QDII基金外,299只可比的股票方向基金份额总规模达17,719.8亿份,较2008年底18,224.48亿份下降504.68亿份。如果剔除2009年新成立的股票基金份额,那么赎回的数量将更大。2009年上半年,共成立股票型基金25只、混合型基金9只。股票型基金和混合型基金分别募集687.86亿元和197.92亿元,募集份额总和超过2008年全年水平。

  落袋为安对很多被套怕了基金持有人来是一种心灵的解脱。2009年初以来股指节节攀升,上半年上证指数涨幅超过60%,股票方向基金净值也水涨船高。解套或者小幅亏损出手不失为一种投资策略。因为中国宏观经济虽然好转迹象明显,但是以V、U或这W型方式复苏一直争论不休。这也从一侧面反映出,经历过2006至2007年疯狂牛市后被打入深渊的中国投资者,现在心态,更多是谨慎,再谨慎。

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