提示：每2个商人就有1人使用阿里旺旺进行在线洽谈！谈生意用阿里旺旺，成功率提升80%！
事件:
歌华有线600037进入该股吧公告增资涿州歌华有线和调整拟新设公司的投资情况见图表1:1公司向涿州歌华单方面增资3000万用于建设涿州机房,办公用房和双向网改造增资后持股比例由95%上升至98.59%。2公司调整前期拟设新公司的投资方案:主营业务为数字电视节目运营注册资本从5000万下调为3000万投资股东由歌华有线,深圳道泓和上海龙域调整为歌华有线深圳道泓和成都传媒集团持股比例分别为40%,38%和22%。
评论:
跨地域整合稳步进行。众所周知由于地方性的行政分割壁垒国内有线网络的跨地域整合在操作上一直进展缓慢。但公司此次对涿州歌华的单方面增资将有利于涿州市有线网络改造的稳步进行同时也充分表明公司坚持跨地域发展战略的不变决心。
跨产业链扩张积极准备。对拟设新公司投资方案的调整体现了短期内公司对内容运营的投资更为审慎但成都传媒集团拥有成都广播电视台和成都日报报业集团两大优势内容资源的加入将来有望为公司实现由单一网络传输运营商向拥有内容的综合媒体运营商转变提供有利支持。
估值与建议:
暂时维持盈利预测不变公司2009年EV/EBITDA为16.5倍DCF显示内在价值为10.6元。该股在过去半年跑输上证指数20%左右反映市场对公司未来发展和经营的悲观预期我们于5月15日上调该股投资评级到推荐认为文化产业振兴规划,上海有线网络提价和税收优惠失而复得可能成为公司下半年股价表现催化剂重申推荐评级。投资风险为:动态市盈率处于较高水平制约股价上行空间;有线网络产业化倒退重回公益化定位;与电信运营商的"错位合作"在时间和进程上存在较高不可预测性。
独创素食鲍鱼 年赚千万
销售冠军冬季打底衫揭晓
苹果MacBook拆解过程
大明星从尴尬中捡小便宜
轻松改变小面积1变3
12款无级变速车型推荐
他把圣诞粉笔卖到联合国
网上进货如何防骗子？
8位世界巨富的教子秘笈
小老板拿5万赚1亿
爆日系温暖女装新款登场
淘宝卖家的进货秘诀
换个包装多挣客户80万
全国小商品批发市场大全
小美女不当白领开网店
38天冲钻，月入近万
揭开加盟招商连锁骗局
寻找最牛人脉网商
