DRAM今年难有“意外”

DRAM在半导体市场中，占有举足轻重地位，在90年代，因DRAM产值占半导体产值很高，因此DRAM市况好坏，往往影响半导体景气。观察今年供需状况及衡量其它因素，DRAM市场将稳健成长，不会有出乎意料之外的表现。

    产业波动逐渐平稳

    以往DRAM景气循环十分明显，缺货时价格高涨，制造厂获利十分惊人；但供过于求时，售价甚至低于制造商成本价，这也就是多年前，台湾有所谓「百亿俱乐部」（年度亏损达百亿者）的说法。

    反映在股价上，DRAM个股往往大起大落，懂得掌握波段者，可获取丰硕的波段利润。以南亚科为例，在2001年10月8日该公司股价跌到历史新低7.9元后，隔天起即开始强力反弹，短短4个多月即反弹到55.5元的高点。

    不过由于DRAM产业历经多年的波动，已逐渐平稳，检视个股近年来表现，我们可发现，现在的波动幅度，较数年前已减少很多。让DRAM产业较为平稳的原因，主要有下列几项：

    1、制造商数目稳定，没有新的制造商加入。日厂退出DRAM市场（仅留下Elpida）后，没有新竞争者加入，因而供给较为稳定。

    2、NAND Flash及CMOS Imagine Sensor，分散专业DRAM制造商产能。制造商这几年内，除了生产DRAM外，尚可将产能用于CMOS Imagine Sensor（如Micron）或NAND Flash （如Samsung、Hynix、Micron等），减轻DRAM产能增加过速的压力。

    那今年DRAM市场情况如何呢？今年产值将较去年成长6.2%，达263.5亿美元；DRAM颗粒产出数（相当256Mb的颗粒）将较去年成长48.9%，达1108.6亿颗。第1季DRAM市场表现得相当不错，相较于NAND Flash价格大跌，DDR2价格稳定令人印象深刻。

    下半年DRAM市场将由下列因素影响

    1、NAND Flash市场的强弱。如果NAND Flash持续不振，将影响DRAM产能配额增加，而导致DRAM产能增加，不过这种情形应不会发生，主要是下半年为NAND Flash旺季，因此DRAM不仅不会从NAND Flash取得产能，反而可能拨出部分产能给NAND Flash。

    2、DRAM产品线的配置情形。DDR、DDR2将在今年更替，上半年DDR2就曾发生缺货现象，制造商在调配DDR2、DDR生产状况，将影响DRAM市场供需。3、Vista操作系统延迟的效应。由于Microsoft延推Vista，将使第4季高阶PC市场需求，递延至明年第1季；虽然PC厂商可能推出可使用Vista的机种，不过效果如何仍待评估。（来源：苹果日报）

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