小企业贷款：大银行的面包与烦恼

监管高层警示说，大银行要打破只片面强调“大客户创造80％的利润”，要看到大客户也创造80％的陈旧观念。一位监管官员更是坦言，将来是“小企业的天下”，按照国际经验，资本市场才是大企业的主融资渠道大型企业通过金融市场融资“脱媒”之后，银行需要转而开拓中小企业融资市场，这更为考验银行的风险定价能力。不能准确对风险进行定价的商业银行的净利差会继续降低，即使存贷款规模扩张得再快，盈利能力也并不会相应上升

    银监会正在推动一场“信贷革命”，其标志性文件《银行开展小企业贷款业务指导意见》下发也有一年，但一家国有商业银行甚至并未转发这项通知。

    银监会的调研显示，地方法人银行要比全国性银行的分支机构积极。各主要银行虽均进行了小企业贷款试点，但例如在陕西辖内不仅没有一家分支机构被列为试点行，而且大多数分支机构不得自行办理小企业贷款。

    张金国是哈尔滨郊区县一家纺织公司的董事长，他虽然从一家国有银行拿到了AA+的风险评级，但就是贷不到钱。最终还是哈尔滨市商业银行对于风险评价的“土办法”使他如愿以偿。地方性银行也有苦恼，它们缺乏风险评价这一类核心技术，只好搞一些土办法。

    张金国的境遇彰显一个现实，小银行积极但无技术支撑，大银行有技术潜能但不积极。

    黑龙江省银监局副局长张宝东坦陈：这种局面的形成是因为四大行进行迟缓。

    颠覆“80％论”

    由于小企业贷款的规模小，因此缺乏规模经济，国有商业银行处理一笔小的贷款申请所需要的成本和处理一笔大的贷款成本是相似的，这就造成国有银行愿意做大客户的事实。但监管高层警示说，大银行要打破只片面强调“大客户创造80％的利润”，要看到大客户也创造80％的陈旧观念。一位监管官员更是坦言，将来是“小企业的天下”，按照国际经验，资本市场才是大企业的主融资渠道。

    “要做最好的小企业银行”，这是身为国内几家大银行对标对象的汇丰集团的战略愿景。据银监会研究局副局长杨再平关于汇丰小企业金融的考察报告显示，汇丰确定这样的战略愿景完全出于商业动机，那就是要“释放小企业的潜在利润”（Unleash profit potential of the Small Business segment）。在汇丰看来，没有满足的客户需求就是市场机会，就有潜在利润，就有钱可赚。而只要有钱可赚，就势在必得，也势在必争。

    随着我国利率市场化的推进，商业银行之间的竞争从原来的规模竞争转向价格竞争，转向风险定价和金融创新的竞争。哪些商业银行能够更准确地利用利率杠杆，对不同风险状况的客户进行准确定价，哪些银行就能够以合理的价格争取优秀的客户，也能够以合理的利差争取小企业等风险相对较高的客户。

    人民币贷款利率上限的放开，为商业银行对小企业贷款制订较高利率提供了可能。目前国内多家大银行的企业贷款业务均呈现出固定资产贷款趋于饱和的态势，受此影响，贷款利率也出现下滑趋势，而今年下半年宏观调控的重点就是抑制固定资产投资过快增长。出于寻找新的利润增长点，银行也会把小企业纳入自身的服务对象。

    早在去年7月，银监会出台了《银行开展小企业贷款指导意见》，对银行开展小企业贷款业务表示了极大的支持，同时给外资银行也提供了空间，渣打银行在上海和深圳首推无抵押小企业贷款产品，汇丰银行推出一系列中小企业贷款推广计划，花旗银行开始注重发展中小企业客源……外资银行在风险管理和控制能力上高出一筹，而中资银行则在本土业务网络上有着自己的优势。

    从长远看，中资银行唯有在风险管理机制、制度、技术方法等方面进行创新，方能赢得先机，而经过股改上市的大银行自然已有这种创新基础。

    定价之惑

    “做小企业信贷不能光靠热情。银行要能控制成本，要有准确的成本收益核算。”在淡马锡主持了多年小企业金融工作的詹文岳说。

    大型企业通过金融市场融资“脱媒”之后，银行需要转而开拓中小企业融资市场，这更为考验银行的风险定价能力。

    在小企业贷款问题上，实际上经历了很多曲折。例如认为中小企业贷款难，所以在利率上要有优惠，最后“好心办坏事”，使得小企业贷款的难度更大，它们只能求助于民间金融。

    在这种情况下，各家银行的风险定价能力将越发彰显其作用，从而有利于银行市场的分化。不能准确对风险进行定价的商业银行的净利差会继续降低，即使存贷款规模扩张得再快，盈利能力也并不会相应上升。