红杉合伙人对中外私募基金合作的看法

时间：2008-04-03 09:44

红杉资本（中国）投资基金合伙人周奎

    红杉基金1974年成立，是全球最大的私募基金，总共投资500多间企业，集中在IT行业。现在有将近150家公司上市，其中包括Google、雅虎等，红杉基金在美国是能代表发展脉络的公司。

    红杉基金2005年9月份进入中国，由中国团队管理，去年投资20多间公司，主要投资方向是TMT、现代服务业、消费品、能源等产业供求比较旺盛或者有创新推动的行业。

    我们跟国内投资公司一起做项目，感受资本市场经验、上市途径、定价方法，包括律师、审计师、中介机构的选择，交易机构构造方面、交流语言，其实差异很大。从业者在不同的轨道里形成的知识背景差异很鲜明。

    国际风险投资公司积累更多的，可能是新产业经验挖掘、国际视野、资金量、品牌积累，海外市场经验以及先进机制构建。

    国内投资公司有广泛人脉，对项目和企业家把握非常好，资本市场有国家构造的环境，他们能非常准确的把握这个结构。

    以前一直把私募投资基金分成本土团队、国外团队、国内资金、国外资金，随着资本市场逐渐国际化、逐渐融合，可能国外私募基金更加本土化。

    趋势或是压力，也会让本土投资公司更加国际化。大家在寻找优秀公司的成长机会，作为创新机制不应该有很大差别。

    同时，围绕私募逐渐产业化发展，会逐渐发展成围绕IPO和围绕成长为核心的两个并重投资主题。推动私募基金不断发展投资能力，不断推动产业合作。

    随着整个私募基金从业者、从业公司体现价值，规范运作。被市场认识到价值，会带来私募基金，尤其是人民币基金真正的发展。

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